目录：A: 2023年冷链行业发展分析B: 2023年中国冷链物流行业市场现状与发展趋势分析 2028年市场规模预计超9000亿元C: 2023年版中国冷链物流市场现状调研与发展前景趋势分析报告D: 2023年冷链物流行业研究报告E: 《2023年中国冷藏车行业全景图谱》(附市场现状、竞争格局和发展趋势等)F: 2023-2024年中国冷链物流行业解析及市场发展研究报告

2023年冷链行业发展分析

近几年，冷链物流在百姓生活中扮演了越来越重要的角色，除疫苗外，肉类、水果、蔬菜、水产品、乳品、速冻食品等均离不开冷链运输。在新冠肺炎疫情持续蔓延和消费升级快速提升的双重影响下，我国冷链物流展现出强劲韧性和巨大潜力。

2022年，疫情防控成效显著，防控限制政策逐渐解除，社会经济活力加速回升，物流业也加速发展。而生鲜食品是人们日常生活中的刚需产品，市场潜力大，随着人们收入水平的持续提高，冷链物流的市场发展空间大。

冷链物流离不开冷库，冷库为冷链物流而服务，冷库具有冷藏、保鲜、恒温的作用，能有效延长生鲜食品、特殊药物的保存时间。冷藏车是冷链物流中至关重要的运输工具，有了冷藏车，才能更好地完成货物地长距离运输。

产业现状：冷链物流市场规模增势稳定，企业集中分布在东部地区

冷链物流是一种特殊的物流方式，是经济发展的产物。2016年至2021年，我国冷链物流的市场规模逐年上涨，增势稳定。2021年，华东地区的冷链物流企业数量占比最多，超过30%。我国冷链物流企业数量前十的地区中，有五个都位于华东地区，分别是山东、上海、江苏、福建和安徽。目前中国冷链物流企业主要分布在东南沿海以及中部等地区，特别以广东、山东和湖南为代表。截至2023年1月底，广东共有相关冷链物流相关企业1599家，山东和湖南则分别有1285家和1213家。上海相关企业的平均注册资本最高为8716万元。

除此外，重庆、北京和山东的冷链物流企业平均注册规模均在3000万以上，规模相对较大。中国冷链物流资本化的企业(有融资信息和上市信息)的主要分布在广东、上海和山东及北京等地。截至目前，广东共有存续和在业的资本化企业共计19家，上海为12家，山东和北京分别为6家和5家.根据中国企业数据库企查猫，目前中国冷链物流有相关专利信息的企业主要分布在广东、江苏和上海等地。截至目前广东省共有31家企业拥有专利相关信息，而江苏和上海则分别有17家和16家企业拥有专利相关信息。

企业分析：冷链物流市场发展空间大，营业收入日益增长

近年来，我国冷链物流市场规模快速增长，国家骨干冷链物流基地、产地销地冷链设施建设稳步推进，冷链装备水平显著提升。

数据显示，2021年，我国冷藏车保有量稳定上涨，2021年增长至34.16万辆，较上一年度同期增长了19.15%。2021年，我国冷藏车区域分布占比最大地区是华东地区，占比为37%，其次是华南地区、华北地区和华中地区，占比都在10%以上。分别是“十二五”未期的2.1倍、2倍和3倍左右。2022年全球冷链物流市场规模到达到了21472.32亿元（人民币）。

针对未来几年冷链物流市场的发展前景预测，报告预测期为2022-2028，并预估到2028年市场规模将以14.37%的增速达到49591.81亿元，伴随着我国生鲜电商快速发展，打破了人们的购物区域限制，消费者可以享受到品类更丰富的产品。生鲜电商的发展，使得生鲜食品的远距离运输需求增多，推动冷链物流运输需求大幅增多。

发展趋势：冷链物流发展前景大好，高质量转型成为其未来发展之路

1、生鲜电商发展持续扩张，冷链物流需求增多

经济社会的发展，人们生活水平改善，消费者对生活品质的需求逐渐提升，各种农产品的跨区域流通越来越频繁。为解决农产品长距离运输的问题，冷链物流应运而生，冷链物流是社会经济发展的产物。随着网络进入千家万户，线上线下渠道融合发展，人们的生活习惯、消费习惯都在逐渐发生变化，生鲜电商快速发展，推动了冷链物流行业加速发展。目前，我国生鲜电商市场加快向下沉市场布局，发展潜力大。生鲜电商的持续扩张，必将推动冷链物流的需求量快速增长。另外，在医药产品领域，人们的健康意识增强，我国医药冷链的市场规模也将引来一波增长，继而拉动冷链物流的需求量增多。

2、在多重利好因素的驱动下，冷链物流转向高质量发展

由于冷链物流的技术壁垒较高，目前我国冷链物流行业还处于企业规模小、竞争较分散的阶段。但随着生鲜电商的发展和医药冷链需求增多，我国冷链物流的增长空间巨大，可能吸引来大量的资本入驻。资本入局，冷链物流市场的竞争可能有所加剧。激烈的市场竞争或将加快产业整合，推动产业向高质量发展。另一方面，由于冷链物流的主要运输产品是生鲜食品和药品，与居民的日常生活和健康息息相关，因此国家和社会都十分重视对冷链物流行业的监管，国家有关部门陆续出台相关政策规范指引冷链物流行业的发展。2021年12月，国务院办公厅就发布了《“十四五”冷链物流发展规划》，为我国冷链物流行业的高质量发展指明方向。

目前我国冷链基础设施薄弱，结构性失衡问题突出。中转联运换装和两端干支衔接易脱冷断链，城市人均冷库容量偏小，农村前端预冷和港站枢纽冷链设施资源不足，冷链物流设施在区域分布、产销地分布、温区功能等方面存在结构性失衡问题

其次，我国农产品流通环节多，规模化、组织化程度偏低，流通效率低，导致物流成本增加，难以把控供应链质量，货物损耗率居高不下。目前，我国生鲜农产品物流成本占总成本的30%至40%，损耗率达10%至15%。

同时，我国冷链物流作业仍以人工为主，自动化智能化分拣、搬运、装卸等设施设备应用不足，冷链作业专业化水平不高制约整体效率提升。冷藏车等配套设施数量少且技术水平不高，特别是新能源冷藏车发展滞后。对比国际，我国冷藏车数量仅占货运汽车总量的0.3%左右，而主要发达国家占比高达0.8%至3%。我国冷链物流信息化程度较低，智能气调、精准控温、智能仓储、无接触配送、大数据补货等新型冷链物流信息化技术仍处在探索推广阶段，有很大提升空间。

2023年中国冷链物流行业市场现状与发展趋势分析 2028年市场规模预计超9000亿元【组图】

行业主要上市公司：顺丰控股(002352.SZ)、京东集团-SW(09618.HK)、广汇物流(600603.SH)、獐子岛(002069.SZ)、海容冷链(603187.SH)等。

本文核心数据：中国冷链物流行业市场规模、中国冷链物流行业市场发展趋势

中国冷链物流体系日益完善

1998年以来，我国冷链物流大致经历三个阶段，主要是从第一阶段的萌芽到第二阶段的迅速扩张，再到如今在2020年疫情等因素的催化下将冷链物流体系日益完善。

2021年我国冷链物流市场规模接近4200亿元

2021年国内生鲜零售市场总额超过5.4万亿元，同比涨幅突破8%，呈稳步增长态势。这些增加的生鲜零售市场规模必然要依靠冷链物流运输，因此带动了我国冷链物流市场规模持续增长。根据中物联冷链委给出的数据，2021年我国冷链物流市场达到9.2%的增速，市场规模达到4184亿元。

国内冷链物流体系与发达国家仍有差距

尽管我国近年来冷链物流行业发展迅速，但由于发展时间较短，管理运营经验不完备，规划建设不合理等情况仍然存在。

发展趋势聚焦于基础设施、企业与行业标准三大方向

预计随着我国经济继续保持平稳增长、消费需求不断升级、城镇化进程不断加快、中产阶级数量增多、食品安全意识不断提高，这一系列因素都将会促进我国冷链物流行业不断发展。随着京津冀一体化、大湾区建设和海南等更多自贸区的开放，区域升级必将会在冷链基础设施建设、冷链企业发展模式等方面产生更多的新机遇。

2028年市场规模预计超9000亿元

随着疫情影响的逐渐消失，预计我国经济继续保持平稳增长、消费需求不断升级、城镇化进程不断加快、中产阶级数量增多、食品安全意识不断提高，这一系列因素都将会促进我国冷链物流行业不断发展。随着京津冀一体化、大湾区建设和海南等更多自贸区的开放，区域升级必将会在冷链基础设施建设、城市冷链配套服务等方面产生更多的新机遇。

预计2028年我国冷链物流行业的市场规模将超过9000亿元。

2023年版中国冷链物流市场现状调研与发展前景趋势分析报告

冷链物流指冷藏冷冻品在生产、贮藏运输、销售，到消费前的各个环节中始终处于低温环境下，以保证产品质量，减少物品损耗的系统工程。冷链物流具有复杂性、协调性及高成本性特征，适用于果蔬、禽蛋、水产品、速冻食品、乳制品、花卉、药品等领域。

产业调研网发布的2023年版中国冷链物流市场现状调研与发展前景趋势分析报告认为，进入21世纪以来，中国冷链物流行业飞速发展，基本建成全国鲜活农产品流通“五纵二横绿色通道”网络，首次构建全国范围的低成本鲜活农产品运输网络，使中国冷链物流进入快速发展新时期。此后，我国冷链物流业发展由珠三角、长三角地区迅速向环渤海和中西部地区延伸。果蔬冷链物流、乳制品冷链物流、肉制品冷链物流、水产品冷链物流等细分市场保持良好发展势头，逐步走向规范化。冷链物流企业进一步壮大，市场集中度明显提高，供应链管理呈加快发展趋势，增值型业务成为新的增长点，冷链物流集聚区得到较快发展。

近年来，冷链物流产业规划及扶持政策和行业标准频繁出台，为产业的规范和健康发展提供了良好的政策环境。《农产品冷链物流发展规划》明确规定：鼓励企业在产地、销地建设低温保鲜设施，从源头实现低温控制，实现产地市场和销地市场冷链物流的高效对接。鼓励大型零售企业开展生鲜食品配送中心建设，提供第三方冷链物流服务。我国冷链物流首个国家标准《冷链物流分类与基本要求》正式实施。《药品冷链物流运作规范》和《食品冷链物流追溯管理要求》两项物流国家标准发布。《餐饮冷链物流服务规范（征求意见稿）》、《物流企业冷链服务能力与评估》开始向社会公开征求意见。《水产品冷链物流服务规范》通过审查。我国冷链物流真正进入黄金发展期。

《2023年版中国冷链物流市场现状调研与发展前景趋势分析报告》对冷链物流市场的分析由大入小，从宏观到微观，以数据为基础，深入的分析了冷链物流行业在市场中的定位、冷链物流行业发展现状、冷链物流市场动态、冷链物流重点企业经营状况、冷链物流相关政策以及冷链物流产业链影响等。

《2023年版中国冷链物流市场现状调研与发展前景趋势分析报告》还向投资人全面的呈现了各大冷链物流冷链服务公司和冷链物流行业相关项目现状、冷链物流未来发展潜力，冷链物流投资进入机会、冷链物流风险控制、以及应对风险对策等。

2023年冷链物流行业研究报告

第一章 行业概况

1.1 定义

冷链物流是一个专业的物流领域，它确保冷链产品在整个供应链过程中始终处于规定的温度环境中。这一过程涵盖了初加工、储存、运输、流通加工、销售和配送等各个环节。冷链物流的出现是基于现代科学技术的进步和制冷技术的发展。它依赖于冷冻工艺学，并采用制冷技术作为主要手段。为了确保产品始终处于合适的低温环境，冷链物流需要特殊的运输工具，如冷库、冷藏车和冷藏箱。

此外，冷链物流是一个流通成本占总成本比例非常高的特殊供应链。这是因为它需要维持恒定的温度，以确保产品的质量和安全性。由于其技术特性，冷链物流综合了农业、工业、服务业等多个领域的交叉学科和行业，使其成为一个系统工程。这种综合性使冷链物流在现代供应链管理中占据了重要的地位，尤其是在食品、医药和其他需要恒定温度的产品的运输和存储中。

图 冷链物流模式

资料来源：资产信息网 千际投行 头豹研究院

冷链物流是一个高度专业化和技术化的领域，它确保产品在整个供应链过程中都能保持最佳的品质和安全性。随着全球化和消费者对食品安全和质量的日益关注，冷链物流的重要性也在不断增加。

1.2 分类

冷链物流是一个复杂且多样化的行业，根据服务对象的不同，可以将其细分为以下几个主要类别：

1. 初级农产品冷链物流：这一类别主要涉及农产品的储存和运输。包括：

果蔬：如水果、蔬菜及其加工制品。

肉类：包括畜类、禽类及其加工制品。

水产：涵盖鱼类、甲壳类、海藻类等鲜品及其加工制品。

2. 医药用品冷链物流：这一领域的冷链物流对温度和环境控制要求尤为严格。主要包括：

药品：如中药材、中成药、放射性药剂等。

疫苗：对温度敏感，需要特殊的储存和运输条件。

生物试剂：如血清、血液制品、体外诊断试剂等。

医疗器械：特别是凝胶类及其他需要特殊温度条件的医疗器械。

3. 加工食品冷链物流：主要涉及加工后的食品产品。包括：

冷冻饮品：如食用冰块、雪糕等。

乳制品：如鲜奶、酸奶、益生菌类乳制品等。

速冻食品：包括原料、米、面、馅类等速冻食品。

预制菜：如火锅店、连锁快餐店的预制菜品和半成菜品。

4. 工业用品冷链物流：这一类别主要涉及工业产品的储存和运输。如：

化学原料

电子产品

涂料：特别是易挥发、不稳定、低沸点的化合物。

工业橡胶

精密仪器

在中国，食品与农产品是冷链物流行业的主要服务品类，而医药和工业用品的占比相对较少。这反映了中国冷链物流行业的市场需求和发展趋势。

1.3 现状

中国冷链物流行业近年来呈现出迅猛的发展态势。冷链行业百强企业的市场占有率逐年上升，这一趋势揭示了运力资源在头部的聚集效应，使得行业市场集中度得到一定程度的提升。

尽管与国际上成熟的冷链物流市场相比，中国的市场集中度仍然不高，但在国家的关注和政策扶持下，中国冷链物流行业取得了显著的进步。从2016年到2020年，中国冷链物流百强企业的总营收占行业规模的比重逐年上升，2020年达到了超过18%，同比增长1.9%。同年，中国前十强冷链企业的营收市场占有率达到10.7%，进一步证明了市场集中度的提高。值得注意的是，2020年百强企业中，民营企业数量达到72家，略高于上一年，而国营企业数量有所减少。这显示出冷链物流市场化的趋势日益明显，但行业内尚未出现明确的龙头企业，整体格局仍然分散。随着行业的进一步发展，竞争势必会加剧。

在国家政策的扶持和消费者需求的持续增长下，中国冷链物流市场呈现出巨大的增长潜力。2021年，市场规模已经达到4，184亿元人民币，并预计在2026年将增长至9，371亿元人民币。冷链物流作为减少食品生鲜和医药用品在流通过程中的损失和浪费的关键手段，其市场规模在近年来持续增长。2017年至2021年，年复合增长率达到了13.2%。

图 中国冷链物流行业市场规模及预测

资料来源：资产信息网 千际投行 中物联冷链委

政府对冷链物流的重视从未减少，2021年以来，相关政策层出不穷，从多个方面对冷链物流进行布局和扶持。与此同时，消费者对食品的新鲜度、健康性和安全性的要求也日益增强，生鲜食品的冷链需求大幅上升。此外，疫苗的广泛接种和对医疗药品质量安全的关注也推动了医疗冷链的需求。预计在后疫情时代，消费者对食品和药品安全的关注将进一步加强，从而继续推动冷链物流市场的扩张。根据预测，2022年至2026年，中国冷链物流市场将持续增长，预计年复合增长率为17.5%，到2026年市场规模将达到9，371亿元人民币。

第二章 商业模式和技术发展

2.1 产业链

中国冷链物流行业产业链呈现出三个主要环节：上游的冷链基础设施提供方，中游的各类型冷链物流服务企业，以及下游的冷链物流终端收货单位，主要包括超市、医院和工厂。

在上游环节，冷链仓储运输设备供应商占据核心地位。由于中国冷链运输起步相对较晚，导致基础设施相对薄弱。冷库和冷藏车作为冷链运输的关键设备，在总量和区域分布上仍存在不足。据统计，2021年上半年，中国冷库求租总面积达到86.6万平方米，同比增长41.46%。然而，从区域性冷库求租情况来看，华东、华中地区的冷库容量占比最高，而西部地区的冷库容量占比仅为15%，这种地域分布的不均衡性可能导致冷链物流中断，从而引发巨大的经济损失。

图 中国冷藏车保有量

资料来源：资产信息网 千际投行 中冷联盟

中游环节主要由各类型的冷链物流企业组成。这些企业运用先进的智能仓储技术、智能运输技术和供应链管理技术，确保货品在整个供应链中高效流通。在运输和储存环节，技术要求尤为严格，因为这两个环节直接关系到产品的质量和安全性。

下游环节主要包括超市、医院和工厂等冷链物流终端收货单位。这些单位对冷链物流的需求日益增长，尤其是在食品生鲜和医药用品领域。冷链运输对于确保食品和医药产品的质量和安全性至关重要。例如，使用冷链运输的海鲜，其损耗率比常温运输降低了12%。此外，医药产品的多样性和独特性使得其对贮存和运输的温度要求各不相同，而且要求更为严格。对于医药冷链物流企业来说，这无疑增加了其运营的复杂性和成本。

图 医药冷链细分产品结构占比，2020

资料来源：资产信息网 千际投行 中物联医药物流分会

随着国家对冷链物流行业的重视和市场需求的持续增长，资本对冷链物流企业的关注度也在不断提高。据报道，2021年至今，中国冷链行业已经发生了数十起融资事件，这无疑为冷链物流行业的进一步发展提供了强大的资金支持。

2.2 商业模式

在冷冻食品的生产销售链条中，冷链物流是非常重要的一环，它又可以分解为仓储、运输、配送等环节。在产业风口的推动下，冷链物流行业的每个环节都涌现出了很多颇具特色的代表企业。

纵观国内冷链服务商，共有仓储型、运输型、城市配送型、综合型、农产品交易型、供应链型、电商型、互联网+冷链物流类和第四方类。

（1）仓储型

冷库分布不均行业集中度低。提及冷链物流，就不得不说其中的仓储环节，即人们常说的冷库。作为冷链物流的主要基础设施，我国冷库资源依然不充足，与欧美发达国家仍有一段差距。据业内人士分析，我国冷库方面还呈现出资源分布不均衡、制冷技术落后、仓储设备陈旧等现象。

在仓储型模式中，太古冷链和普菲斯发展迅速，堪称行业代表。除了太古集团和普菲斯这些外资企业之外，中国本土也涌现了一批优秀的冷链仓储运营企业，诸如河南鲜易供应链、上海郑明现代物流、上海锦江国际低温物流、成都银犁冷藏物流等。

（2）运输型

从企业物流到物流企业。所谓运输型，主要是指从事货物低温运输业务为主，包括干线运输、区域配送以及城市配送。目前中国冷链物流行业按此种模式运营的代表企业有双汇物流、荣庆物流、众荣物流等。

在上述企业中，除了荣庆物流属于传统物流转型之外，双汇物流和众荣物流都是从企业物流逐步发展成物流企业的。据了解，双汇物流隶属于双汇集团，而众荣物流脱胎于众品集团。

双汇和众品在其发展的过程中，离不开冷链物流的支撑。随着企业规模的不断扩大，之前的物流部门逐渐演变成了物流企业。

（3）配送型

倡导集约共配构建全国网络。在冷链物流行业中，最为常见的便是配送型企业。他们以从事城市低温仓储和配送一体业务为主，其冷链物流车穿梭在城市的大街小巷。

据了解，北京快行线不仅推出了冷链城市配送、冷链零担业务和冷链宅配三种业务，还针对三个业务板块分别推出了恰时达、约时达和准时达三个冷链产品，主要服务于超市供应商、超市配送中心、连锁餐饮配送中心、生鲜电商等四类客户。

（4）综合型

多元化运行加码配送比重。所谓综合型是指以从事低温仓储、干线运输以及城市配送等综合业务为主，代表企业有招商美冷、上海广德、北京中冷等。和单一的冷链物流企业不同，其业务比较广泛，涉及到仓储、运输和配送等各个方面。

（5）农产品交易型

以农产品批发市场为主体从事低温仓储业务。

（6）供应链型

后来居上稳居风口核心。所谓供应链型是指围绕核心企业，通过对信息流、物流、资金流的控制，从采购到终端整个过程提供低温运输、加工、仓储、配送服务，然后由分销网络把产品送到消费者手中。

（7）电商型

势头强劲优化资源整合。在冷链物流的商业模式中，电商型冷链物流是一种新兴模式，主要指的是那些生鲜电商企业自主建设的冷链平台，他们除了自用之外，还可以为电商平台上的客户提供冷链物流服务。这其中，尤以顺丰冷运和菜鸟冷链为代表。

相较于顺丰冷运的高举高打，菜鸟网络则低调了很多。据了解，菜鸟网络专门为生鲜行业出台了一套解决方案，已经在北京、上海、广州、成都、武汉建了冷链分仓，并且保证36个城市24小时必达。

据介绍，菜鸟网络将通过搭建全国冷链分仓体系，减少中转环节，缩短配送路径，提升配送时效;末端通过落地配网络实现冷链配送及生鲜配送两种配送方式，保障服务质量。主要服务水果、海产、肉类等生鲜类目。同时，也可根据商家实际业务需求提供上门揽收的生鲜配送服务。

（8）互联网+冷链物流

依靠大数据、物联网等技术，融合物流金融等服务，打造互联网+冷链物流的交易平台。

（9）第四方类

为第一方、第二方和第三方提供冷链物流规划、咨询、冷链物流信息系统、冷链供应链管理等活动的公司。

目前冷链物流市场的竞争者可分为四类：由传统物流企业转型，生产商自建自营的冷链部门，专业冷链服务商，国外冷链巨头联手国内企业设立的合资企业。

表 冷链物流指数主营结构（单位：万元）

资料来源：资产信息网 千际投行 iFinD

2.3 技术发展

冷链物流，作为现代物流业的新方向，不仅代表了物流技术的前沿发展，而且在技术与设备的依赖性上也显得尤为突出。对于中国来说，与国际先进水平相比，冷链物流技术仍有较大的提升空间。为了赋予冷链物流更强的发展动力，必须引进国外先进的科技，并加强自主研发。

图 冷链过程的技术与设备分析

资料来源：资产信息网 千际投行 中国冷链物流网 艾媒数据中心

冷链物流技术涵盖的领域极为广泛，其中，现代物流技术始终是其技术发展的基石。信息化和自动化的仓运配物流技术为整个冷链物流体系的稳定运作提供了坚实的支撑。在此基础上，冷链标准技术和认证技术成为了整个技术体系的核心。只有在现代物流技术与冷链标准技术的双重保障下，冷链物流的保鲜技术和节能技术才能得到真正的实现和创新。例如，预冷技术、速冻技术、规模化包装技术、温度监测技术以及食品追溯技术等，都是在这种技术保障下得以发展的。

近年来，随着技术的进步，冷链物流技术也在向智慧化和智能化方向迅速升级。大数据云计算、柔性供应链、物联网、AI技术以及区块链技术等，都逐渐成为冷链物流技术的重要组成部分，为整个冷链物流体系带来了更高效、更智能的运作模式。

在冷链运输中，有两个尤为关键的环节。首先，全程保持一个恒定的温度是至关重要的。这主要依赖于保温材料、密封材料和密封技术。与传统的保温技术不同，冷链运输的保温技术要求材料既要轻薄，又要具有出色的隔热效果。此外，密封效果也必须达到最佳，即使在车厢打开进行装卸作业时，也要确保良好的保温效果。

其次，全程监控温度情况也是不可或缺的。通过先进的无线温度监控系统，可以对冷链车进行全透明的监控管理。例如，集成了GPS定位和温湿度监控功能的设备，不仅可以实现高精度的定位，还能确保数据的完整性和准确性。对于那些车辆不固定的企业来说，这种便携式的温度监控设备无疑是最佳选择。

总结而言，冷链物流在技术和设备上的高度依赖性，以及其在现代物流业中的重要地位，都决定了其在未来的发展中，必须不断引进新技术、加强研发，以满足日益增长的市场需求。

2.4 政策监管

近年来，我国冷链物流行业发展呈健康向上态势，冷链物流行业的健康发展，离不开国家政策的支持，国家冷链物流方面的主要政策有：

1、2019年4月，国家发改委联合商务部发布《关于推动物流高质量发展，促进形成强大国内市场的意见》，鼓励企业创新冷链物流基础设施经营模式、发展第三方冷链物流全程监控平台。

2、2020年1月，《关于抓好“三农”领域重点工作确保如期实现全面小康的意见》，启动农产品仓储保鲜冷链物流设施建设工程。加强农产品冷链物流统筹规划、分级布局和标准制定。安排中央预算内投资，支持建设一批骨干冷链物流基地。

3、2020年3月，《关于开展首批国家骨干冷链物流基地建设工作的通知》，依托存量冷链物流基础设施群建设一批国家骨干冷链物流基地，整合集聚冷链物流市场供需、存量设施以及农产品流通、生产加工等上下游产业资源，提高冷链物流规模化、集约化、组织化、网络化水平，支持生鲜农产品产业化发展，促进城乡居民消费升级。

4、2020年4月，《关于加快农产品仓储保鲜冷链设施建设的实施意见》，以鲜活农产品主产区、特色农产品优势区和贫困地区为重点，到 2020 年底在村镇支持一批新型农业经营主体加强仓储保鲜冷链设施建设，实现鲜活农产品产地仓储保鲜冷链能力明显提升，产后损失率显著下降。

5、2020年5月，《关于进一步降低物流成本实施意见》，布局建设一批国家骨干冷链物流基地，有针对性补齐城乡冷链物流设施短板，整合冷链物流以及农产品生产、流通资源，提高冷链物流规模化、集约化、组织化、网络化水平，降低冷链物流成本。(国家发展改革委负责)。

6、2020年6月，《关于进一步加强农产品仓储保鲜冷链设施建设工作的通知》，进一步推进农产品仓储保鲜冷链设施建设工作，规范过程管理，加大政策支持，注重监督管理，优化指导服务，最大限度发挥政策效益。

7、2020年8月，《关于进一步加强冷链物流渠道新冠肺炎疫情防控工作的通知》，强化部门协同联动，防范冷链食品新冠病毒污染风险;切实强化国际冷链集装箱运输管理，全力做好冷链货物运输船舶、车辆等运输装备消毒工作;落实信息登记制度，为冷链物流疫情防控追溯提供有力支撑。

8、2020年9月，《关于以新业态新模式引领新型消费加快发展的意见》，加快推广农产品“生鲜电子商务+冷链宅配”、“中央厨房+食材冷链配送”等服务新模式。补齐农产品冷链物流设施短板，加快农产品分拨、包装、预冷等集配装备和分拨仓、前置仓等仓储设施建设。

9、2020年11月，《关于进一步做好冷链食品追溯管理工作的通知》，以畜禽肉、水产品等为重点，实现重点冷链食品从海关进口查验到贮存分销、生产加工、批发零售、餐饮服务全链条信息化追溯，完善人物同查、人物共防措施，建立问题产品的快速精准反应机制。

10、2021年1月，《关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见》，加快实施农产品仓储保鲜冷链物流设施建设工程，推进田头小型仓储保鲜冷链设施、产地低温直销配送中心、国家骨干冷链物流基地建设。

11、2021年8月，《商贸物流高质量发展专项行动计划(2021-2025 年)》，加强冷链物流规划，布局建设一批国家骨干冷链物流基地，支持大型农产品批发市场、进出口口岸等建设改造冷冻冷藏仓储设施，推广应用移动冷库、恒温冷藏车、冷藏箱等新型冷链设施设备。改善末端冷链设施装备，提高城乡冷链设施网络覆盖水平。鼓励有条件的企业发展冷链物流智能监控与追溯平台，建立全程冷链配送系统。

12、2021年11月，国务院发布《“十四五”冷链物流发展规划》，政策内容：到2025年，初步形成衔接产地销地、覆盖城市乡村、联通国内国际的冷链物流网络，基本建成复合我国国情和产业结构特点、适应经济社会发展需要的冷链物流体系。

布局建设100个左右国家骨干冷链物流基地，基本建成以国家骨干冷链物流基地为核心、产销冷链集配中心和两端冷链物流设施为支撑的三级冷链物流节点设施网络。冷链物流规模化组织效率大幅提升，技术装备水平和标准化、智慧化、绿色化水平明显提高，成本水平显著降低，服务能力显著增强，形成一批具有较强国际竞争力的综合性龙头企业。农产品产后损失和食品流通浪费显著减少。基本建立“政府监管、企业自管、行业自律、社会监督”的监管机制。

展望2035年，全面建成现代冷链物流体系，设施网络、技术装备、服务质量达到世界先进水平，行业监管和治理能力基本实现现代化。

第三章 行业估值、定价机制和全球龙头企业

3.1 行业综合财务分析和估值方法

冷链物流企业，作为现代物流业的重要组成部分，其财务状况的健康与否直接关系到企业的运营效率和市场竞争力。首先，从财务报表中，我们可以深入了解企业的资产结构、负债状况和盈利能力。特别是在冷链物流这一高投入、高运营成本的行业，对资产和负债的管理尤为关键。

进一步，财务比率分析如流动比率、速动比率和资产负债率，可以帮助我们评估企业的偿债能力，而毛利率和净利率则反映了企业的盈利水平。对于冷链物流企业来说，由于其对技术和设备的高度依赖，资产周转率的分析尤为重要，能够反映企业资产的运营效率。

现金流量分析是另一个关键点。冷链物流企业往往需要大量的现金流来维持运营，如购买先进的冷藏设备和车辆、支付高昂的能源费用等。因此，经营活动产生的现金流量以及投资和筹资活动对现金流的影响都值得关注。

最后，与行业内其他企业的对比分析能够帮助冷链物流企业定位自己在市场中的位置，从而制定更为合理的战略决策。

针对冷链物流企业的财务分析需要综合运用多种方法，深入探究其财务数据背后的真实情况，为企业的长远发展提供决策支持。

图 综合财务分析

资料来源：资产信息网 千际投行 Wind

图 市场表现

资料来源：资产信息网 千际投行 Wind

图 盈利预测

资料来源：资产信息网 千际投行 Wind

冷链物流行业估值方法可以选择市盈率估值法、PEG估值法、市净率估值法、市现率、P/S市销率估值法、EV企业价值法、EV/Sales市售率估值法、RNAV重估净资产估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF现金流折现估值法、红利折现模型、股权自由现金流折现模型、无杠杆自由现金流折现模型、净资产价值法、经济增加值折现模型、调整现值法、NAV净资产价值估值法、账面价值法、清算价值法、成本重置法、实物期权、LTV/CAC（客户终身价值/客户获得成本）、P/GMV、P/C(customer)、梅特卡夫估值模型、PEV等。

表 主要上市公司市值对比

资料来源：资产信息网 千际投行 Wind

图 汉钟精机主营构成

资料来源：资产信息网 千际投行 Wind

图 雪人股份主营构成

资料来源：资产信息网 千际投行 iFinD

图 海容冷链主营构成

资料来源：资产信息网 千际投行 iFinD

3.2 驱动因子

冷链物流，作为现代物流业的新兴领域，正处于快速发展的阶段。其发展的背后，有着多种驱动因子在起到推动作用。

首先，城镇化的稳步推进为冷链物流提供了巨大的市场需求。随着城市人口的增加，城市居民对于肉禽蛋、水产品、乳制品等易腐食品的需求也随之增加。这些食品需要通过冷链物流从产地输送到城市，确保食品的新鲜和安全。预计到2030年，中国城市人口将超过10亿，这意味着冷链物流的市场规模将持续扩大。

其次，生鲜电商的快速崛起为冷链物流带来了新的机遇。生鲜电商的产品大多需要通过冷链运输，这无疑为冷链物流市场带来了巨大的增长空间。随着电商平台对于食品质量和安全的要求越来越高，冷链物流的服务标准和技术也将得到进一步的提升。

再者，无人零售的兴起为冷链物流开辟了新的业务领域。无人零售店需要大量的冷链设备来保证商品的新鲜和品质，这为冷链设备制造商和物流服务提供商带来了新的商业机会。

最后，国家政策的大力支持为冷链物流的发展提供了有利的外部环境。政府对于冷链物流的重视，不仅体现在政策扶持上，还体现在对食品安全的严格管理上。新的《食品安全法》对食品的生产、运输、贮存等各个环节都提出了更高的要求，这为冷链物流带来了更大的市场需求。

3.3 风险和挑战

我国的冷链物流市场处于发展阶段，提供了相当大的发展机会，但同时参与其中的企业也面临风险和挑战。这种风险主要来自于较大的投资和对冷链物流市场特性的把握。

中国现阶段还属于重资产的市场竞争环境，从事冷链物流需要冷库或冷藏车辆的资金投入，相对于其它行业，从事冷链物流的投资要大得多。建冷库，买冷藏车的投入相对于一般干货物流要增加2到3倍，所以投入与回报的风险也较大。冷链物流又是包含较多制冷与保温技术和管理知识的领域，对冷链技术的掌握和现代的物流管理手段和方法的运用是从事冷链物流必不可少的基本条件。不具备冷链运作的基本条件和没有掌握冷链市场的基本特性而贸然进入冷链物流领域也会面临较大的风险。

一些企业因为没有适当的控制手段，并用可信赖的依据选择合理控制标准，只能以超标准高成本来满足客户的要求，所以经营成本居高不下。冷链物流的运营成本和所承载的货物成本相对其它行业也较高，所以错误和失败所造成的损失也相应增加。

目前，我国尚未形成完整独立的冷链物流体系，冷链物流的发展还仅仅停留在运输与冷藏环节，运用先进信息技术的冷链物流管理体系还明显不足，技术装备相对落后；冷链物流的成本相对比较昂贵，主要是由运输成本、仓储成本、库存成本和管理成本组成，其中运输成本与仓储成本所占比例较大，存在监控不到位、行业标准不统一等诸多问题。比如：运输过程中关掉制冷机以节省成本；搬运装车过程中操作不到位导致温度过高。

（1）冷链运输率低

长期以来，我国初级农产品冷链运输率一直低于欧美发达国家。国外果蔬、肉类、水产品的80%~90%为冷链运输，而国内冷链运输率仅为15%、30%和40%；国内冷链过程断链比例高达67%、50%和42%，远远高于发达国家冷链断链比例。

这是由于国内普遍缺乏冷链意识，消费者对生鲜品是否需要冷链保鲜尚没有严格要求，同时我国冷库分布区域性不均衡也导致大量产品的冷链环节出现“断链”现象。在不具备充分冷链流通的情况下，果蔬类食品损耗量高达15%（发达国家的损耗量约为5%），损耗价值超过500亿元，造成了巨大的浪费。

（2）人均冷库容量偏低、分布不均

根据全球冷链联盟（GCCA）的统计数据，2016年全球人均冷库容量为0.2立方米，印度冷库容量为1.41亿立方米，位列全球第一，第二、三名分别为美国与我国，冷库容量分别为1.10亿立方米和1.07亿立方米，但人均冷库容积不到发达国家的1/2。

由于我国经济发展的地域性特点，我国冷库分布不均匀，华东地区冷库容量已占到全国冷库总容量近46%，其中山东、上海、江苏发展速度较快，冷库容量居前列；而我国果蔬产地的内陆各省市市场冷库容量仍旧偏低，造成冷链物流在生产源头缺乏预冷，产生源头“断链”。

局部供需的不匹配和冷链运输能力不足导致企业仓储能力未充分发挥，与人口、经济发展并不匹配，这也决定了冷链物流未来成长的空间依然较大。

（3）行业集中度低，利润率低

从竞争格局看，中国冷链物流行业处于较早期阶段，集中度低，企业规模小。根据中物联冷链委统计，2015年中国百强企业收入总额不足冷链市场的10%，美国前5强冷库企业占市场份额约63%，而从2015年中国冷链物流百强企业排名来看，前10家企业总收入占百强企业总收入的48.5%，前20家企业总收入占百强企业总收入的61.4%。

目前看来，预冷环节缺失、经营分散、运输网络落后、缺乏有效的信息管理是我国冷链成本较高的主要原因。我国常温利润率是为10%，冷链利润率为8%，而发达国家冷链的利润率可以达到20%~30%。未来如何做到控制成本，降低商品损耗率是各企业需要思考的问题，相信这将伴着冷链物流的长期发展逐步得到解决。

3.4 竞争分析

我国冷链物流现状

随着人们生活水平的稳步提高，消费逐步升级，对于生鲜产品的需求增加，冷链物流行业开始受到广泛关注。冷链物流的核心是“恒温”，而且冷链物流的搭建对于相关的信息技术水平和设施硬件水平有很高的要求，需要不断研发改进卫星定位和移动互联网等先进信息技术，并将之应用到生鲜配送冷链物流的配送环节，进行全程定位和温度监控。

我国冷链主要分布在华东、华北、华中等发达地区，尤其是上海、广东等沿海地区的冷链设施比较完善，发展水平较高。而对于中西部地区冷库则比较短缺，关键物流节点缺少冷冻冷藏设施。总结为以下特点：

民营企业较为活跃

百强门槛快速增长

市场集中度进一步加强

东部地区企业竞争激烈

从技术方面来看，目前我国冷链物流行业专业人才供需缺口巨大，创新研发乏力，冷链相关领域的创新活力呈现回落趋势。据资料显示，2020年我国冷链专利/物流专利占比为18.92%较去年下降1.63个百分点；冷链发明专利/冷链专利为54.12%，较去年下降7.76个百分点。

图 2016-2020年中国冷链物流专利占比情况

资料来源：华经产业研究院

国外冷链物流的发展

冷链物流在全球范围内已有160多年的历史，而在很多发达国家，这一行业已经达到了成熟的阶段。这些国家在冷链物流的发展上都有着各自的特色和优势。

1. 日本：科技与效率并重

日本对冷链物流的投入始终保持在前沿，尤其是在数字化技术上。数码分拣系统在日本得到了广泛应用，相比传统的人工分拣，这种技术不仅提高了准确性，还大大提高了工作效率，降低了成本。日本在21世纪之前，其冷链物流基础设施已经相当完善。随着技术的进步，日本的冷链物流已经进入了一个全新的成熟时期，具有强大的国际竞争力。

2. 美国：集中与综合的冷链巨头

美国是全球冷链物流的巨头集中地。这些企业不仅在美国，而且在全球都有着广泛的业务。近年来，美国的冷链行业经历了大量的并购，进一步提高了行业的集中度。例如，2020年，美国的冷链巨头美冷宣布将收购Agro集团，这样的并购活动进一步加强了美国在全球冷链物流领域的领导地位。

3. 欧洲：高效的冷链支出与标准化

欧洲，尤其是荷兰和英国，对冷链物流的投入非常大。2020年，欧洲的冷链支出高达62亿美元，这为欧洲国家提供了高效的冷链服务。德国更是将标准化推向了极致，从生鲜产品的产地到销售点，都严格遵循标准化的温度控制，确保了生鲜产品的高品质。

4. 加拿大：全程低温控制

加拿大在生鲜配送上有着严格的标准，全过程都保证了低温控制。这种方法大大降低了生鲜产品在储存和运输过程中的损耗，确保了消费者能够得到新鲜、高品质的产品。

总体上，发达国家在冷链物流领域的发展已经达到了一个非常高的水平，无论是在技术、管理还是服务上，都为全球冷链物流的发展提供了宝贵的经验和参考。

国外冷链物流优势

（1）冷链应用水平比较高：目前发达国家生鲜产品的冷藏运输率已经达到了90%，而我国仅有30%，与发达国家的平均水平差距较大。冷链基础设施的不完善导致我国大部分生鲜产品都在常温下流通，损耗过大。在发达国家，平均每千人配有1辆公路冷藏车。

（2）冷链物流成本比较低：由于国外冷链管理系统比较完善，基本实现生鲜配送环节的全覆盖，成本比较能够控制。而我国，每年约有20%-25%的果品和30%的蔬菜在中转运输及存放中腐烂损坏，损耗过大。

（3）冷链物流相关法律法规比较完善 ：由于发达国家的生鲜配送冷链物流起步早，关于这方面的法律法规也比较完善，并且制定了冷链物流的标准，对生鲜配送冷链物流过程的每一个流通环节都做出了严格规定及要求，法律体系搭建地比较完善。

与国外发达国家的差距

近年来，我国冷链物流得到了快速发展，但与发达国家相比，仍存在一定的差距。

首先，从基础设施来看，我国冷链基础设施建设仍有很大的增长空间。尽管政府和私人资本都在大力投资冷链行业，但我国人均冷库容量仍然低于全球平均水平。冷库的分布也存在不均衡的问题，一线城市的冷库资源紧张，而部分二线城市则出现供大于求的现象。此外，我国冷藏车的数量和技术水平也与发达国家存在差距。

其次，技术应用方面，我国冷链技术仍需进一步提升。虽然近年来5G、无人机、区块链等新技术在冷链行业得到了应用，但与发达国家相比，我国在冷链技术研发和应用上仍有一定的差距。这不仅影响了冷链物流的效率，也增加了食品等易腐物品的损耗率。

再者，行业监管方面，我国冷链物流行业的监管力度仍需加强。由于行业监管不足，导致部分冷链企业在运输过程中存在操作不规范的问题，这不仅影响了食品的品质，也增加了企业的运营成本。

最后，市场需求方面，随着我国消费者对食品安全和品质的要求不断提高，冷链物流的市场需求也在持续增长。但与发达国家相比，我国冷链物流的市场渗透率仍然较低。

3.5 中国重要参与者

表 2022年冷链物流我国企业排名

资料来源：资产信息网 千际投行

(1) 顺丰速运有限公司

顺丰速运(集团)有限公司(简称“顺丰”)成立于1993年，总部设在深圳，是一家主要经营国内、国际快递及报关、报检等业务的服务企业。产品与服务包括商务快递和电商快递两大类，具体提供快递、快运、冷运、医药及国际货运五类服务。

(2) 京东物流

京东集团2007年开始自建物流，2017年4月正式成立京东物流集团，建立了包含仓储网络、综合运输网络、最后一公里配送网络、大件网络、冷链物流网络和跨境物流网络在内的高度协同的六大网络，具备数字化、广泛和灵活的特点，服务范围覆盖了中国几乎所有地区、城镇和人口，不仅建立了中国电商与消费者之间的信赖关系，还通过211限时达等时效产品和上门服务，重新定义了物流服务标准。

(3) 希杰荣庆物流供应链有限公司

希杰荣庆物流供应链有限公司(以下简称“CJ荣庆”)创立于1985年，是一家集冷链、普运、化工、医药、汽配、快递等核心业务于一体多元化发展的中外合资企业和国家AAAAA级综合物流企业，为客户提供包括全国公路运输、配送、仓储及SCM咨询、物流方案优化等供应链服务。

(4) 新夏晖

新夏晖公司是中国领先的冷链物流服务综合提供商，由顺丰控股与美国夏晖公司合资成立。公司拥有全球领先的多温度食品分发技术，专注于打通冷链端到端服务，为客户提供一体化的供应链解决方案。目前公司在全国各主要城市已建立30+家物流中心，服务网络覆盖全国绝大部分大中型城市。

(5) 上海郑明现代物流有限公司

上海郑明现代物流有限公司于2011年5月31日在上海市工商局登记成立。法定代表人黄郑明，公司经营范围包括普通货运，货物专用运输(集装箱)，货物专用运输(冷藏保鲜)等。

(6) 上海光明领鲜物流有限公司

上海光明领鲜物流有限公司于2003年06月30日成立。法定代表人董国银，公司经营范围包括：道路货物运输，货物专用运输(冷藏保鲜)，货运代理，仓储服务(除专项)。

(7) 江苏卫岗供应链管理集团有限公司

江苏卫岗供应链管理集团有限公司于2014年02月28日成立。法定代表人白元龙，公司经营范围包括：投资及投资咨询和管理服务等。所获荣誉 2020年8月7日，江苏卫岗供应链管理集团有限公司名列2019中国冷链物流企业百强名单第7位。

(8) 济南维尔康实业集团

济南维尔康实业集团有限公司始建于1956年8月，是原国内十大肉联厂之一的山东省济南肉类联合加工厂。目前已发展为集冷链物流及肉类水产批发市场、国家级口岸及国际贸易、生猪养殖屠宰加工、熟肉制品加工、出口食品加工等产业为一体的大型企业集团。维尔康集团总部位于济南维尔康冷链物流园区(维尔康肉类水产批发市场);在山东聊城市建有肉类食品加工冷链物流园区、日照市建有内贸食品加工冷链物流园区;在江苏省徐州市、淮安市建有出口食品加工基地。

(9) 漯河双汇物流投资有限公司

双汇物流投资有限公司(以下简称双汇物流)是双汇集团下属的从事物流管理和物流业务的专业化冷藏物流冷链服务公司，总部设在河南省漯河市。双汇物流冷链服务公司是以陆路为主的专业冷藏物流冷链服务公司，主要从事仓储、分拣、配送、运输、零担等一体化的物流服务。

(10) 江苏苏宁物流有限公司

苏宁物流始建于1990年，前身为苏宁电器股份有限公司(现更名为苏宁易购集团股份有限公司)物流部，是国内首批从事仓储、配送等供应链全流程服务的企业，2012年苏宁物流注册成立公司，依托易购集团强大的软硬件支持，由企业内物流独立转型成现代化第三方物流企业。

3.6 全球重要竞争者

(1) Lineage-Yearsley

美国Lineage Logistics于2018年11月收购了Yearsley Group。Yearsley Group在冷冻食品领域处于领先地位，有两大业务板块，分别是物流（YearsleyLogistics）和食品销售（Yearsley Food）。Yearsley专注于为各类型客户提供创新的一流解决方案，包括大型零售商、餐饮企业和生产企业。

(2) AgroMerchants-Crocontinental

2017年12月，Agro Merchants宣布收购Grocontinental，以此巩固其在英国及爱尔兰地区的市场地位，为客户提供更好的增值服务。David Grocott和Linda Grocott，Grocontinental的第三代掌门人，继续担任联合董事总经理。Agro此前在欧洲范围内已进行了一系列并购，包括波兰服务运输公司Logistyka，葡萄牙冷藏运营商Frissul和Frigomato。

(3) EV Cargo

总部位于香港的私募股权EmergeVest一直活跃于英国物流市场寻找优质企业，目前已经将6家英国公司合并为英国最大的物流企业—EV Cargo，这六家公司分别为：Allport Cargo Services，Palletforce，CM Downton，Jigsaw，NFT和Adjuno。

第四章 未来展望

随着中国经济的持续增长和消费者对食品安全与品质要求的提升，2023年的冷链物流行业呈现出前所未有的发展势头。展望未来，我们有理由相信，冷链物流将在技术、市场和政策三方面迎来更为广阔的发展空间。

1. 技术创新驱动发展

随着5G、物联网、大数据和人工智能等技术的成熟与广泛应用，冷链物流行业将更加智能化。这些技术不仅可以实时监控货物的温度、湿度和位置，还能通过数据分析预测和优化物流路线，大大提高物流效率和减少货物损耗。此外，新能源和无人驾驶技术的进步也将为冷链运输带来革命性的变革，使其更加环保和高效。

2. 市场需求持续增长

城镇化的进一步推进和中产阶级的扩大将使得冷冻、冷藏食品的需求持续增长。生鲜电商的崛起和无人零售的普及也将为冷链物流带来巨大的市场空间。预计在未来几年内，冷链物流的市场规模将持续扩大，服务范围也将从食品扩展到医药、化妆品等更多领域。

3. 政策支持加强行业规范

政府对冷链物流行业的支持力度将继续加大，不仅在基础设施建设上给予财政补贴，还将出台更为严格的行业标准和监管措施，确保冷链物流的安全和高效。此外，随着绿色发展理念的深入人心，政府也将鼓励冷链物流企业采用更加环保的技术和设备，推动行业的绿色发展。

综上所述，中国冷链物流行业正站在一个新的起点上，面临着无限的发展机遇。只要抓住技术创新、满足市场需求并得到政策支持，冷链物流行业必将迎来更为辉煌的未来。

《2023年中国冷藏车行业全景图谱》(附市场现状、竞争格局和发展趋势等)

行业主要上市公司：中集车辆 ( 301039 ) 、中国重汽 ( 000951 ) 、福田汽车 ( 600166 ) 、东风汽车 ( 600006 ) 、江淮汽车 ( 600418 ) 、江铃汽车 ( 000550 ) 、一汽解放 ( 000800 ) 、动力新科 ( 600841 ) 等。

本文核心数据：冷藏车行业企业营业收入 ; 冷藏车行业利润总额

行业概况

1、冷藏车定义与分类

冷藏汽车广义上泛指运输易腐货物的专用汽车，是公路冷藏运输的主要工具。可以将中国专用汽车细分为保温汽车、冷藏汽车和保鲜汽车。保温汽车是只有隔热车体而无制冷机组 ; 冷藏汽车是有隔热车体和制冷机组且厢内温度可调范围的下限低于 0 ℃，用来运输冻结货物 ; 保鲜汽车是有隔热车体和制冷机组 ( 兼有加热功能 ) ，厢内温度可调范围均高于 0 ℃，用来运输新鲜货物。

按制冷装置的制冷方式，冷藏汽车可以分为机械冷藏汽车、冷冻板冷藏汽车、液氮冷藏汽车、干冰冷藏汽车、冰冷冷藏汽车。其中机械冷藏汽车的使用最为广泛。

2、产业链剖析：下游以冷链产业为主

中国冷藏车产业的上游主要为制冷设备、汽车零部件等生产商 ; 中游包括冷藏车生产等环节 ; 下游则主要是冷链物流的运输环节。

从冷藏车行业上中下游产业链参与企业来看，上游企业包括潍柴动力、玉柴动力、均胜电子等汽车零部件企业 ; 冷藏车中游的企业则由中国重汽、福田汽车、东风汽车、江淮汽车、江铃汽车、一汽解放等企业构成。

行业发展历程：分为三个阶段

冷藏车的发展主要受益于冷链物流产业的发展。1998 年以来，我国冷链物流进入萌芽阶段。如今将冷链物流体系日益完善，对我国冷藏车行业发展起到推动作用。我国冷藏车的发展主要经历以下三个阶段：

行业政策背景：冷链运输的关键一环

从国家层面的政策出台进程来看，我国国家层面的冷藏车相关指导性政策的出台时间相对较晚。随着我国现代化农业的不断发展，" 十二五 " 以来，我国出台了冷链物流相关指导性政策，冷藏车作为冷链物流体系中的关键一环，其发展受到重视。

冷藏车作为冷链物流体系中的关键一环，其发展受到政策的重视，相关政策主要以支持类为主。截至 2023 年 6 月我国冷藏车行业重点政策如下：

行业发展现状

——行业供给：以传统车企为主

从我国冷藏车相关上市公司供给情况来看，福田汽车、一汽解放、中国重汽等企业涵盖轻卡、中卡、重卡等车型。同时，中集车辆聚焦于半挂车与冷藏箱业务。总体来看，冷藏车市场供给主体以传统车企为主。

——行业需求：销量回暖，保有量超 36.9 万辆

根据中物联冷链委终端上牌数据，2022 年冷藏车累计销售 5.2 万辆，同比下降 34.9%，是近年来冷藏车市场的首次下降。2023 年一季度我国冷藏车累计销售 13445 辆，相比 2022 年一季度增长 10.3%，冷藏车市场有所回暖。

据中物联冷链委统计，2015-2021 年，我国冷藏车保有量几乎保持了 20% 以上的增速。2021 年，我国冷藏车保有量约 34 万辆。中物联冷链委统计，2022 年冷藏车保有量超过 36.9 万辆，同比增长 8.02%。

行业竞争格局

1、企业竞争格局：行业龙头明显

目前，我国冷藏车行业市场以北汽福田为主，2022 年销量达 1.6 万辆，其次为一汽集团，冷藏车销量 6618 辆，仅为北汽福田的 40%，江淮汽车销量 5557 辆。其余企业不足 5000 辆。

2、区域竞争格局：以山东省为主

从企查猫以 " 冷藏车 " 为关键词进行精确搜索，得到冷藏车企业区域分布。从企业地区分布上来看，目前中国冷藏车企业主要分布在山东省。截至 2023 年 6 月 30 日，山东共有相关冷藏车企业数 7000 余家。

注：企查猫数据截止到 2023 年 6 月 30 日

行业发展前景及趋势预测

1、行业发展前景：2028 年有望超过 60 万辆

随着我国冷链物流市场整体规模的逐年增长，公路冷链物流市场规模也随之增长并且因为公路运输的便捷性，未来公路冷链运输仍将是冷链运输的主流方式。根据中物联冷链委的冷藏车历年销量数据，假定现有的销量规模不变，按照 15 年强制报废年限测算，到 2028 年，冷藏车保有量有望超过 60 万辆。

2、行业发展趋势：向着规范化、标准化、新能源等趋势发展

随着食品冷链、生鲜电商等的蓬勃发展，很大程度促进了我国公路冷藏运输市场需求的快速增长。近年来，多地区、多领域出台涉及冷链物流政策，冷链物流标准化体系将逐渐完善，冷藏车行业监管将逐渐加强，向标准化和规范化方向发展。随着消费者对食品安全的要求越来越高，冷藏车市场品质意识将不断增强，冷藏车将朝着轻量化、智能化、多功能化、标准化、系列化方向发展。冷藏车的发展趋势分析如下：

2023年中国冷链物流市场研究报告

一、行业概况

冷库投资运营的基本原则和盈利能力分析

1、从建造标准，冷库为高标仓服务分支：冷库建造及运营成本高，对城市发展、区位交通和用量需求有较高的要求。

2、冷库在同等面积及构造下，冷库总成本是高标仓的2-2.5倍。

3、因冷库建造和投资更为复杂，管理和运营更精细化，使得冷库盈利对单位租金收入和出租率更为敏感：当冷库日租金在3.4元/平米时，保本出租率在90%；当日租金在3.0元/平米时，出租率在100%才能实现盈亏平衡；当出租率小于90%，则需要提升租金水平才能实现毛利盈亏平衡。

冷库投资开发参与者分析

冷库投资开发的参与者包括：1）政府主导投资（国家骨干冷链物流基地，肉类储备库等）；2）物流服务业（港口、物流服务商）；3）物流不动产开发商；4）专业投资机构；5）下游使用者（农批市场、商业零售、食品生产）等。

其中，国家骨干冷链物流基地、优质的物流不动产开发商及专业投资机构在冷库领域投资活动最为活跃；此外，第三方物流服务商龙头企业为了业务发展，对冷库建设投资也有较高的诉求。

二、行业发展趋势

在新冠疫情居家隔离之下生鲜电商迎来井喷式发展，来自生鲜电商和第三方冷链运营商的租赁需求活跃。目前冷链物流已经成为保障民生和链接全球生鲜食品的重要通路，冷库作为存储、包装和分销产品的场地，在整个链条中发挥极为重要的作用，冷库基础设施已经成为物流新基建的重要内核。

这是疫情后生鲜和医药冷链需求的爆发式增长在投资市场的直接体现。自 2020年起冷库投资交易也日趋活跃，境内外资本纷纷加快脚步布局冷库市场：黑石 44亿元并购大湾区物流资产中有一处 8 万吨冷库项目；汉斯收购位于东莞的冷链仓库项目；方源资本全部接收 CJ 物流所持有的荣庆物流所有股权等。

除了冷库交易市场热度不减之外，冷库建设也非常火爆。万纬冷链、美库、亚冷等物流地产和仓储企业不断加速在全国的冷库网络布局，相继在全国范围内拿地建设、改建高标仓冷库。

相比普通高标仓，冷库投资和建造更为复杂，管理和运营更精细化，收入更多元，对投资者而言其前期项目投入更大。同时，不同类型的冷库其可投资性也大相径庭，从投资角度出发，功能型冷库（如配送型冷库和分拨型冷库等）承担存储、分拨、配送和加工等功能，相比存储型冷库更具通用性，可投资性更强。

02

行业概况

1.冷链物流是什么

冷链物流是指物品在生产、仓储或运输和销售过程，一直到消费前的各个环节始终处于产品规定的低温环境下的物流运输模式。它是随着科学技术的进步、制冷技术的发展而建立起来的，是以冷冻工艺学为基础、以制冷技术为手段的低温物流过程。

2.产业链全景图

冷链物流产业链可分为上游冷藏基础设施供应商、中游冷链物流服务企业和下游使用者三部分。上游包括冷藏车、冷藏集装箱及冷藏设备的生产企业；中游可以分为运输型、仓储型和综合型冷链物流企业；下游使用者主要分布于食品、医疗产品以及其他行业。

上游基础设施提供商（设备）总市场规模预估为600-700亿元（不含基建），基础设施建设总规模至2025年约为1650亿元。2020年中游冷链物流服务总市场规模约3831亿元，预计至2025年冷链物流服务市场总规模可达5500亿元。

3.价值链主要环节

3.1 上游冷链基础设施不断完善

在中央政治局会议提出实施城乡冷链物流基础设施补短板工程要求后，我国冷链基础设施建设加快推进。根据中物联冷链委，2015-2019年我国冷库总量从3740万吨上升至6053万吨，冷藏车保有量从2015年9.34万辆上升至2019年21.47万辆。

根据物联云仓平台冷库数据显示，我国2020年上半年冷库总面积约952.26万平，仅占仓库总量的2.99%。按照我国冷库温区分布来看，冷冻库占比高达70%，是冷库的主要温区，主要用于存储冷冻食品；冷藏库占比约为25%，主要用于存储生鲜及短保物品；部分冷库根据业务需要还设计了恒温库及其他温区，用于存放特定物品。

2020年上半年北京、沈阳、上海、广州、郑州、武汉地区的出租情况较好，空置率均低于8%；部分二线城市由于供给增加去化压力较大，如南京空置率高于20%。2021年末世邦魏理仕整理的十二个冷库重点城市租金情况，与租赁需求有较强相关性（如下图）。

冷库基础设施是冷链业务的底盘，具有位置优势和建造品质优势的冷库将受到市场和客户的青睐；高效稳定的库内运营水平和客户服务能力越来越成为上游企业选择冷链合作伙伴的重要考虑因素。冷库服务主要参与者包括以下三类企业：1）冷库基础设施提供商；2）第三方运营商；3）综合物流服务商。

与发达国家相比，我国的冷链硬件设施依然缺乏，发展相对滞后。国际冷藏仓库协会（IARW）数据显示，我国城市居民人均冷库库容0.13立方米，美国人均库容面积达到0.49立方米、英国人均库容面积达到0.44立方米，我国人均库容水平较发达国家水平仍然很低。2014年我国冷藏车保有量也显著低于发达国家，经过近几年的追赶，2019年我国冷藏车的保有量已达21.5万辆，运输设备的保有量有了长足的进步。

3.2 中游冷链物流市场规模近4000亿

根据中物联冷链委数据及预测，2020年冷链物流服务的市场规模3831亿人民币，五年复合增速为12%。其中运输、仓储和其他服务环节价值链占比分别为40%、30%、30%；而公路运输占据冷链物流运输环节的90%，是冷链物流最重要的运输方式。

冷链物流业务内容主要包括产品的低温加工、贮存、运输、配送及销售四个环节；冷链运营收费模式包括租金收入、操作费、加工收入等，运营成本包括水电费、搬运费、加工成本、折旧等。冷链服务链条具有复杂性、协调性、信息化、高成本的四大特点，进入门槛较高，盈利能力较弱：参考国际龙头财务状况，全球最大的食品供应链企业Sysco的净利率在2%左右水平，而全球最大的冷库运营商美库净利率在-3%至3%之间浮动。

03

消费需求和政策鼓励

双重驱动冷库等冷链基础设施建设

1. 需求分析：电商、餐饮、医药是冷链物流金字塔顶端

随着人民群众日益增长的消费、健康需求以及电商渗透率提升的零售发展趋势，冷链物流也处于中高速发展阶段：过去五年冷链物流复合增长率为12.5%，预计至2025年冷链物流行业规模可达5500亿元人民币，其中冷链运输占比40%，冷库仓储服务占比30%。

冷库的发展受到消费需求和政策鼓励双重驱动，从建造标准和业务属性来看，冷库为高标仓服务的一个业务分支：1）层高、消防、信息化管理标准等方面与高标仓相似，且由于建造成本高，对货量和产能利用率的要求更高；2）从冷库的服务对象看，冷链物流下游需求以食品和医药为主，食品冷链占比接近90%，是冷链物流最主要的应用；医药冷链占比10%。

食品冷链又可细分为工业品和农产品，其中工业品包括餐饮连锁制品、乳制品、快消品等，而农产品包括肉类、水产、蔬菜、瓜果等。随着生鲜、乳制品、预制食品电商渗透率逐渐提升，对冷库存储、分拨、配送和加工的需求也逐步提升。

医药冷链和食品冷链服务有非常大的区别：医药冷链行业监管严格，门槛高，需要取得医药冷链服务相关资质，而且还需要一定的客户基础支撑业务的获取。其服务品类包括疫苗类、注射针剂、酊剂、口服药品、外用药品、血制品等需要低温条件下储存和运输的药品。

2. 冷库的主要类型：功能型冷库更受投资追捧

按冷库温区分布主要分为冷冻库（-18℃以下）、冷藏库（0-10℃）、恒温库。冷冻库比占比高达70%，是冷库的主要温区，主要用于存储冷冻食品；冷藏库占比约25%，主要用于存储生鲜及短保物品；部分冷库根据业务需要设计了恒温区和其他温区，用于存放特定物品。

从冷库使用功能来看，主要分为功能型冷库、市场型冷库、产地型冷库、生产型冷库等，其中功能型冷库更具备投资价值。

（1）功能型冷库：占比47%；主要承担存储、分拨、配送和加工等功能；主要分布于全国物流枢纽、主要物流节点和消费地城市；由于其地处枢纽型城市，以及功能齐全，能灵活适应不同仓储租户的要求，因而更受投资追捧。

（2）市场型冷库：占比13%；服务于农产品交易市场内的商户，为交易市场提供配套存储服务；主要分布于农产品产业聚集城市。

（3）产地型冷库：占比12%；服务于特定品类的上游产地客户，在产地提供“最先一公里”的存储、预冷等服务；主要分布于特色农产品的产地区及周边。

（4）生产型冷库：占比12%；服务于农产品生产及加工企业，为生产及加工企业的原料、成品提供配套存储服务；主要靠近大型农产品生产及加工工厂附近。

从产业需求和物流节点的上中下游来看，可分为产地型冷库、分拨型冷库、市场型冷库和配送型冷库。处于产业链位置不同的冷库，其功能和合适的区位也因库而异，以下是几种冷库的大小、区位特点和覆盖半径的情况梳理：

（1）产地型冷库主要位于原产地城市或港口城市，主要用于存储，面积从3000-5万平方米不等；

（2）分拨型冷库主要位于交通枢纽城市，功能是储存和区域调拨，部分分拨型冷库具备综合加工功能，面积位2-5万平方米；

（3）市场型冷库位置以贴近市场为佳，主要分布在一线城市郊区及二线农产品生产地市中心，用于存储、展示及交易，以5-10万平方米为主；

（4）配送型冷库则布局在全国主要消费地城市，用于存储、越库操作、分拣配送等，一般城市配送仓面积在3万平方米以内，前置仓面积在500至数千平方米左右。

3. 我国冷库供应分布：华东地区占比近四成

从中国存量冷库分布的地理位置来看，冷库基础设施分布并不均衡：冷库主要集中在华东、华中、华北和华南四大区域，并且华东地区占比近四成。在2020年特殊的发展环境下，冷链物流迎来了蓬勃发展，东南沿海城市继续领跑发展，中部和西部地区的冷链物流企业也在加速发展。

港口冷链物流设施集中在华东、华南、华北几大重要港口，港口城市冷链物流基地也稳定运营。为了推动港口冷链物流的发展，我国主要港口陆续建设海港冷链物流中心，实现货品到港，快速检验，保障冷链不断链，有效弥补我国港口冷链物流的短板。

04

冷库投资的关键要素：

城市、需求、交通、通用性

1. 冷库投资的关键要素

在消费品质升级、食品安全要求的升级下，冷链在广义“新基建”进程中的作用日益显著。冷库是冷链物流的底盘，冷库投资也持续升温，具有位置优越和建造品质优势的高标准冷库会受到市场和客户的青睐。

冷库投资的布局需要重点把握三个原则：1）跟随城市发展；2）跟随物流节点；3）跟随用户需求。这三个原则又可进一步分拆成以下要素：

（1）选择消费旺盛、物流节点、特色产地型城市；

（2）选择靠近市区、高速和主干道的区位；

（3）体量规模与所属地特征以及潜在客群的需求相匹配；

（4）建造和功能设计应具备一定通用性和扩展性；

（5）设施设备应具备自动化的应用；

（6）应具备信息化的订单、仓储、运输、结算管理系统。

冷库比高标仓投资和建造更为复杂，管理和运营更精细化，收入也更多元化。因此，除了仓库位置外，建造成本、高效稳定的库内运营水准和多样化客户服务能力，都是冷库运营好坏的重要参考标准。

2. 冷库投资建造成本和运营成本分析

相比高标仓，冷库建造成本和运营成本更高，在同等面积及构造下，冷库总成本是干仓的2-2.5倍。

在建造阶段，冷库相比普通高标仓（下简称“干仓”）：1）每平米建安成本更贵：冷库单平米投资额较普通干仓高2000元以上；“干改冷”较直接投资冷库的成本还要贵50%；2）制冷成本高：与冷库建造成本基本接近；3）建造周期更长：中等体量的冷库建造周期为1-1.5年，较干仓多3-6个月。

到了运营阶段，冷库相比干仓运营成本更高，包括设备购置、设备维保、水电费、人工操作成本（可能存在一些包装或加工环节）、IT和物联网系统搭建与维护等。从成本结构来看，最主要的运营成本是电费和人工，分别占成本结构的45%、40%，其次是修理及物耗、房屋折旧分别占成本比例的8%、7%。

3. 冷库租赁的毛利盈亏平衡测算

在《冷链物流产业链全景分析——基础设施系列研究之冷链篇》报告中，我们曾对部分国家骨干冷链物流基地和财政部关于冷链专项债的投资额进行了相关梳理，结论是冷库的单位建造投资成本高达5000元/平米。按照自建冷库经营成本折旧和修理费的占比结构，可以推导出冷库的日均运营成本在2.9元/平米/天。

根据不同的租金水平假设，我们测算出不同出租率情况下的冷库租赁毛利盈亏情况：当冷库日租金在3.4元/平米时，保本出租率在90%；当日租金在3.0元/平米时，出租率在100%才能实现盈亏平衡；当出租率小于90%，则需要提升租金水平才能实现盈亏平衡。但实际情况却很可能因位置不佳、整体设计与需求不相符、租金过高挤出客户、货量不足等因素，导致冷库无法实现盈利。

05

冷链物流行业需求端分析

1.消费需求驱动行业发展

根据Euromonitor数据显示，中国生鲜和包装食品线上渗透率不断提升，人民日益增长的生鲜和即食食品的需求驱动冷链物流行业蓬勃发展，冷链物流需要从上游产地、中游仓储运输、中转分拣、下游配送等方面全面建设。

根据中物联冷链委2019年《农产品产地冷链研究报告》统计，当前我国总体冷链运输率约为45.4%，而发达国家平均冷链运输率达90%以上，生鲜损耗率与发达国家相比也有较大提升空间。同时，在我国政策的大力支持、消费升级的需求驱动、社会物流提质增效的背景下，我国冷链物流市场规模有望继续保持增长，按中冷联盟测算，2025年冷链物流市场规模将达到5500亿元以上。

2.冷链物流地区分布不均衡

从地理位置来看，冷链仓库设施在中国分布并不均衡：冷库设施主要集中在华东、华中、华北和华南四大区域。不过，2020年特殊的发展环境下，推动了冷链物流重点企业地域格局上的变化，东南部沿海城市继续领跑发展，中部和西部地区冷链物流重点企业也在持续加速，区域发展不均衡的局面得到一定程度的改善。按区域重点企业营收排序：华东＞华北＞华南＞华中＞西南＞东北＞西北，华东入选百强的企业数最多，华北营收规模占比较2019年上升7.9%成为第二大区域，华中营收占比较2019年提升0.3%。

冷链物流收入百强企业最多的省市分别为上海（17家）、广东（14家）、河南（10家）、北京（9家）。

3.政策导向支持行业发展

自2010年至2021年底，国家相关部门连续发布一系列促进冷链物流行业发展的政策法规，主要聚焦在冷链物流设施布局、冷链物流体系建设、促进农产品流通等方面的发展措施，极大地促进国内冷链物流行业规范以及快速发展。

2021年12月12日，国务院办公厅印发《“十四五”冷链物流发展规划》。《规划》是我国冷链物流领域第一份五年规划，规划聚焦“6+1”重点品类，包括肉类、水果、蔬菜、水产品、乳品、速冻食品等主要生鲜食品以及疫苗等医药产品。

《规划》提出，到2025年，初步形成衔接产地销地、覆盖城市乡村、联通国内国际的冷链物流网络，基本建成符合我国国情和产业结构特点、适应经济社会发展需要的冷链物流体系，调节农产品跨季节供需、支撑冷链产品跨区域流通的能力和效率显著提高。展望2035年，全面建成现代冷链物流体系，设施网络、技术装备、服务质量达到世界先进水平，行业监管和治理能力基本实现现代化。

根据《规划》，一是要建设“四横四纵”8条国家冷链物流骨干通道，串接农产品主产区和19个城市群，形成内外联通的国家冷链物流骨干通道网络，打造“三级节点、两大系统、一体化网络”的“321”冷链物流运行体系；二是提出产销冷链集配中心建设；三是打造消费品双向冷链物流新通道，促进农民增收和消费升级。

继首批17个国家骨干冷链物流基地之后，《规划》指出到2025年要布局建设100个左右国家骨干冷链物流基地；聚焦产地“最先一公里”和城市“最后一公里”，补齐两端冷链物流设施短板，形成一批具有较强国际竞争力的龙头企业。

根据财政部专项债发行信息披露，我们随机挑选华东、华南、华中以及西南四个地区六个非一线城市的冷链基地进行取样，这六个园区平均建造单位成本约5000元/㎡。假设满足国家骨干冷链物流基地条件仍为大于500亩（约33万㎡）的门槛不变，到2025年100个国家骨干冷链物流基地总面积为3300万㎡，冷链物流基础设施建设投资总额预计约为1650亿元。冷链基础设施及物流运营的蓬勃发展势必对制冷设备如压缩机、核心零部件等行业的发展带来积极的拉动作用。

国家政策和消费拉动双轮驱动冷链物流景气度上升，物流用地以及成熟冷库稀缺等综合因素使得PE和物流运营方不断寻求优质冷链资产；而疫情又进一步激发了投资人对冷链物流的投资意向，使得疫情后冷库市场交易火热：如黑石44亿收购大湾区物流资产（含8万吨冷库项目）等。

06

冷链物流服务供给端分析

1.龙头市占率明显提升

民营企业是冷链物流百强企业的主要组成部分：在2020年中国冷链物流百强企业中，民营企业72家，国营企业10家，外资企业2家，合资企业10家，港澳台企业1家，其他企业5家。百强企业业务重点布局的方向为冷链仓储、干线运输和城市配送。

近五年来冷链业务发展迅速，百强企业营收规模不断扩大。2020年百强企业（CR100）冷链业务营业收入合计达694.70亿元，同比增长26.36%，占2020年总市场规模的18.13%；百强企业市场占有率相较于2018年的13.79%、2019年的16.21%逐年增长，冷链市场集中度不断提高。

2020年冷链物流百强企业前5名（Top5）的营收达到256.42亿元，占到百强总营收的36.91%；前10名（Top 10）的营收达到409.53亿元，占到百强总营收的58.95%；前30名（Top30）的营收达到567.58亿元，占到百强总营收的81.69%；前50名（Top50）的营收达到621.52亿元，占到百强总营收的89.47%；头部集聚效应进一步提升。冷链物流百强后50名的营收只占百强总营收的10.53%，中小企业依然占据多数，冷链物流行业仍呈现散、小、杂的特点。2020年冷链物流百强企业整体营收水平进一步提升，Top5营收同比增长20.12%，Top10营收同比增长21.69%，Top30营收同比增长33.02%，Top50营收同比增长27.42%。

2.冷链收入前30名重点企业榜单

按中物联冷链委《2020年中国冷链物流百家重点企业分析报告》调查显示，2020年冷链物流企业收入实现增长的三大核心原因分别是：业务体量增长、业务范围扩大、市场需求旺盛。这也可以梳理出冷链物流企业实现可持续性发展以及提升抗风险能力的两大重要途径：1、横向延伸：开拓新业务市场，业务范围向冷链产业上下游环节延展，提升客户业务粘性；2、纵向深化：通过开发新网点和完善网络布局，提高冷链物流企业在单一业务市场的竞争力。

3.按服务模式分类

冷链市场规模近4000亿，但格局非常分散（CR100仅为18.13%）。分散的市场份额吸引了许多企业纷纷布局冷链业务，而数量众多的冷链企业也催生出了多达七种的冷链运营模式。

1）运输型冷链。运输型冷链企业仅为客户提供冷链的干线、支线运输服务，并不提供其他冷链服务（例如产品加工、仓储、分销等）。代表企业有双汇物流。

2）仓储型冷链。仓储型冷链企业拥有低温储藏冷库，从而能够为客户提供低温货物储藏、保管、中转等仓储服务。代表企业有太古冷链和普菲斯。

3）配送型冷链。配送型冷链企业主要服务城市或区域客户（超市供应商、超市配送中心、餐饮、生鲜电商等），为他们提供城市或区域冷链配送和低温仓储服务。代表企业有北京快行线、上海新天天、深圳曙光。

4）综合型冷链。综合型冷链企业能够为客户提供冷链干支线运输、低温仓储、城市配送等全方面的冷链物流服务。代表企业有荣庆物流、郑明现代物流、中外运等。

5）供应链型冷链。供应链型冷链企业能够整合商流、资金流、信息流为一体，为B端客户（食品加工厂）提供从原料采购、预加工、干支线运输、仓储、配送等一站式供应链服务，或者将上游采购的产品进一步通过分销网络销售给B端客户（餐饮、学校、医院等）。代表企业有美国的Sysco，日本的日冷集团，国内的鲜易供应链和九曳供应链。

6）电商型冷链。国内生鲜电商的兴起带动了电商型冷链企业的快速成长。电商型冷链企业的直接客户是电商平台上的生鲜商家，为他们提供生鲜产品低温仓储、干支线运输、末端配送物流服务，部分电商型冷链企业依托于电商平台直接将物流链条延伸到产地，企业接到C端客户订单后，通过产地直采、冷链仓储运输，最后配送到C端客户手中。代表企业有顺丰冷运、京东冷链。

7）平台型冷链。平台型冷链企业采用轻资产模式构建冷链资源交易平台，同时融合物流金融、保险等增值服务。代表企业有冷链马甲、码上配。

2023-2024年中国冷链物流行业解析及市场发展研究报告

近日，最新的《2023-2024年中国冷链物流行业解析及市场发展研究报告》发布。报告显示，中国冷链物流行业市场规模稳步增长，2022年冷链物流市场规模达6371亿元。

随着冷链物流产业布局更加完善，国家标准及利好政策逐渐落实，各行业对冷链物流的需求不断推动着行业持续发展，预计2025年将达到8686亿元。

01 冷链物流发展背景与现状分析

冷链物流是指以冷冻工艺为基础、制冷技术为手段，使冷链物品从生产、流通、销售到消费者的各个环节中始终处于规定的温度环境下，以保证冷链物品质量，减少冷链物品损耗的物流活动。

数据显示，全球冷链物流支出在2022年达到了186亿美元。

其中，欧洲冷链物流支出达66亿美元，在世界范围内处于领先位置。相比于西方成熟的冷链物流体系，中国冷链物流体系仍处在发展初期，应借鉴西方相关技术和经验教训。

2022年，中国冷链物流市场规模已达6371亿元，2025年将达到8686亿元。

随着冷链物流产业布局更加完善，国家标准及利好政策逐渐落实，消费升级及冷链物流与人工智能、大数据的深度融合等利好因素，中国冷链物流产业将会进一步发展。

02 冷链物流应用领域发展状况

中国冷链物流产业的产业链上下游正在不断完善：下游方面，产品销售正在朝着全网化、立体化发展，场地租赁客户群不断扩大盈利点；而上游方面，冷链设备制造、制冷技术进步、产品加工、保温技术等产业的发展对冷链物流的影响至关重要。2022年冷链物流产业融资事件仅114件，融资金额为290.65亿元，为五年以来新低。

冷链物流产业融资额下降受到多种因素影响。目前产业仍处在发展初期，盈利有限、外部资本市场热度下降或是主要原因。

数据显示，2022年中国冷链物流企业数量增长至2227家。

地域分布上企业主要集中在华东、华北及华南地区，占比分别为32.7%、16.2%及13.3%。

03 冷链物流标杆企业案例

冷链物流应用层典型案例——京东物流

冷链物流在应用层的应用多样，市场主体类别包括综合电商平台、垂直电商平台、中国邮政、国铁集团等带有运输特色的传统公司、以及国际知名运输公司和一些新入局的其他类别公司。物流冷链服务公司在冷链产业方面具有先天的优势。

冷链物流技术层典型案例——冰山冷热作为技术主导型企业，研发投入是其技术提升的保证，冰山冷热也持续加强研发投入以保持市场竞争力。数据显示，2022年，冰山冷热研发人员数量为306人，研发投入7679.3万元，占总收入比为2.7%。冷链物流产业融合典型案例——苏宁冷链冷链物流终端产品提供商——海容冷链

04 冷链物流行业全景分析

市场规模：预计2025年中国冷链物流市场规模将达8686亿元报告显示，随着人民食品安全意识的提高与线上消费需求的增加，以及消费者对便捷购买、快捷配送需求的日益提升，推动着冷链物流市场规模稳步扩大，预计2025年中国冷链物流市场规模将达到8686亿元。行业现状：冷链物流集中服务食品及医药产品线，两大产业均呈现对冷链物流巨大需求中国冷链物流产业的应用主要集中在食品零售类及医药类产品，该两大产业的电商市场均达到较大规模。数据显示，2027年中国生鲜电商交易规模将达6473.7亿元，医疗电商B2C市场规模将达1830.9亿元。2022年中国冷链物流相关企业数量达到2227家，其中华东、华南、华北地区企业占比合计超过六成，企业地域分布不均匀的问题突出且短期内难以改变。发展趋势：冷链物流行业发展规范化，产业融合、技术创新成为行业突破点各行业对冷链物流的需求不断推动着产业持续发展，随着行业发展生态的不断完善，未来几年，冷链物流产业将会呈现出标准化、规范化的特点。冷链物流跨界融合、集成创新能力显著提升，与新消费方式融合的冷链配送成为行业新业态、新模式。

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2020-2023文章合集汇总

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